VXX暴騰への対策 VXX-VXZペアトレード

　VXX暴騰の対策としてVXX-VXZペアトレードを実践しています。これ以外にもVXXのコールを買うという手法もあると思いますが、簡単なのはVXX-VXZですね。（2018年1月末でVXXは償還され代替としてVXXBが、VXZ代替としてVXZBが登場しています。）

自己流でVXXコールを買ってヘッジをしていましたが、見事失敗しました。（いずれ、この事例は紹介したいと思います。）

VXX-VXZペアトレードは簡単なのが長所ですが、短所としては損失を完全にヘッジできないことだと思います。（VXXコール買いは（期間限定で）損失を完全にヘッジできる）

ゆえに、資金に余裕を持たせる必要があり、資金効率が落ちるし、そもそもどれ程の余裕を持たせればよいのか悩みます。リーマンショック級のイベントが起これば４倍程度まで暴騰すると言われています。しかし、その４倍の基準とはいったいどういう状態なのか？　リーマンショックより大きなイベントが来たらどうか？　などなど気にかかるところです。

実際に昨年2月のVXXの暴騰時は、もっていたVXXショートポジションをいくらか損切りしました。どんな心理状態で損切りに至ったか、次回以降書いてみたいと思います。